回顧2019年鋼材市場(chǎng)，國內鋼材消費總體表現較好，房地產(chǎn)是2019年用鋼增量的主力軍，需求超預期，使得長(cháng)材韌性較強；而以板材消費為主的汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)低迷，導致鋼材品種價(jià)格存在明顯分化。原材料方面，鐵礦石因受巴西淡水河谷潰壩、澳大利亞颶風(fēng)等事件影響，價(jià)格大幅上漲，鋼廠(chǎng)利潤大幅下降。

2020年，預計我國鋼材市場(chǎng)的驅動(dòng)力在需求面，雖然國內經(jīng)濟增速有繼續下行的壓力，但逆周期調節力度加大將讓基建對經(jīng)濟的托底作用表現得更加明顯，對2020年鋼材需求有較強支撐。2020年是鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換投產(chǎn)的高峰期，預計鋼材供給還有增量，市場(chǎng)供給將偏寬松，鋼鐵行業(yè)利潤將繼續維持在較低水平。

2019年鋼材市場(chǎng)運行特點(diǎn)

“2019年的鋼材市場(chǎng)，用‘先揚后抑’形容是再合適不過(guò)了，尤其從鋼材價(jià)格、行業(yè)利潤等方面來(lái)看。這一年，鋼材價(jià)格在第一季度上漲，其他時(shí)段震蕩下跌，不再出現長(cháng)時(shí)間大漲或大跌的運行態(tài)勢；鋼材均價(jià)同比有所下跌，價(jià)格高點(diǎn)和價(jià)格低點(diǎn)同比均有不同幅度的降低。這一年，鋼廠(chǎng)總產(chǎn)量增加，但利潤卻大幅下滑，行業(yè)不再出現前幾年的高利潤態(tài)勢?！苯?，我的鋼鐵鋼材首席分析師汪建華在接受《中國冶金報》記者采訪(fǎng)時(shí)，以“先揚后抑”一詞形容2019年的鋼材市場(chǎng)。

鋼材價(jià)格先揚后抑

據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，2019年以來(lái)，國內鋼材市場(chǎng)價(jià)格先揚后抑。2019年初至4月末，鋼材價(jià)格逐步上漲，5月份開(kāi)始逐漸回落，期間存在階段性反彈，但反彈時(shí)間與力度均不足。

從具體數據來(lái)看，2019年初至4月末，鋼材價(jià)格受成本面支撐大幅上漲。中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）于4月29日漲至全年高點(diǎn)，為113.09點(diǎn)。

4月末至8月末，國內鋼材市場(chǎng)供大于求的態(tài)勢明顯，市場(chǎng)預期回落，鋼材價(jià)格由升轉降，中國鋼材價(jià)格指數開(kāi)始回落。8月末至10月末，鋼材價(jià)格漲跌互現，并于10月28日跌至全年低點(diǎn)，為104.28點(diǎn)。進(jìn)入11月份，鋼價(jià)又迎來(lái)一波反彈行情，中國鋼材價(jià)格指數于11月25日漲至108.17點(diǎn)。至12月23日，中國鋼材價(jià)格指數回落至106.10點(diǎn)?？傮w來(lái)看，2019年鋼價(jià)呈現出“先揚后抑”的特點(diǎn)，期間雖有階段性反彈，但均未超過(guò)全年高點(diǎn)。

“長(cháng)強板弱”態(tài)勢明顯

縱觀(guān)2019年，鋼材市場(chǎng)“長(cháng)強板弱”態(tài)勢明顯。

從事鋼貿生意的上海瑞坤金屬材料有限公司總經(jīng)理李忠雙對此深有感觸。他向《中國冶金報》記者表示：“2019年，房地產(chǎn)行業(yè)是市場(chǎng)用鋼增量的主力軍，房地產(chǎn)需求超預期，使得長(cháng)材韌性較強。而以板材消費為主的汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)低迷，導致鋼材品種價(jià)格存在明顯分化，長(cháng)材價(jià)格強于板材價(jià)格?！?/p>

鋼廠(chǎng)利潤大幅下降

2019年，受進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲，煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，以及環(huán)保成本增加等因素影響，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升，效益下降明顯。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，前10個(gè)月，協(xié)會(huì )會(huì )員企業(yè)實(shí)現利潤1588億元，同比下降34.1%；銷(xiāo)售利潤率為4.5%，同比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。2019年12月27日，國家統計局發(fā)布統計數據顯示，前11個(gè)月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤同比下降42.3%。

從螺紋鋼、中厚板、冷軋卷板、熱軋卷板四大品種來(lái)看，2019年四大品種噸鋼盈利大幅下降。

鋼材產(chǎn)量保持增長(cháng)

2019年，基礎設施投資、房地產(chǎn)投資保持較高增長(cháng)，拉動(dòng)鋼材需求增多，使得鋼鐵產(chǎn)量保持增長(cháng)。

國家統計局數據顯示，2019年11月份，我國生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為6477萬(wàn)噸、8029萬(wàn)噸、10402萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)2.1%、4.0%、10.4%。前11個(gè)月，我國生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為7.39億噸、9.04億噸、11.05億噸，同比分別增長(cháng)5.1%、7.0%、10.0%。

此外，南方地區鋼材供給增量大于北方地區的特征較為明顯。雖然2019年河北等地在非采暖季仍實(shí)施限產(chǎn)，但南方地區如江蘇等地鋼材供給增量較大，這在一定程度上彌補了北方地區限產(chǎn)的影響。據業(yè)內機構統計數據顯示，2019年螺紋鋼周產(chǎn)量均值為349萬(wàn)噸，同比增長(cháng)10.4%；分區域來(lái)看，南方地區周產(chǎn)量均值為135萬(wàn)噸，同比增長(cháng)11.4%，北方地區周產(chǎn)量均值為79萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.1%，增速低于南方。

鋼材進(jìn)出口量雙雙下降

2019年，全球制造業(yè)和投資需求疲態(tài)盡顯。受此影響，國外鋼材消費出現負增長(cháng)，國內鋼材進(jìn)出口持續下降。

據國家統計局數據顯示，2019年11月份，我國鋼材出口457.5萬(wàn)噸，同比降低13.6%；我國鋼材進(jìn)口104.2萬(wàn)噸，同比降低1.4%。2019年前11個(gè)月，我國鋼材出口5966.3萬(wàn)噸，同比降低6.5%；我國鋼材進(jìn)口1082.1萬(wàn)噸，同比降低11.0%。

下游行業(yè)需求超預期增長(cháng)

2019年，鋼材下游行業(yè)需求超預期增長(cháng)。前11個(gè)月，國內鋼材下游消費同比增長(cháng)4.7%，主要增量在房地產(chǎn)、鋼結構等行業(yè)，而機械、汽車(chē)等行業(yè)用鋼出現負增長(cháng)。

可以看出，2019年下游用鋼行業(yè)運行存在明顯分化。其中，房地產(chǎn)行業(yè)受融資渠道收窄等影響繼續維持高周轉模式，房地產(chǎn)新開(kāi)工與施工面積增速均維持高位，對建筑鋼材需求增量明顯，尤其是螺紋鋼；而以板材消費為主的汽車(chē)、家電以及造船等行業(yè)表現不佳，特別是汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)低迷，對冷軋產(chǎn)品需求下降，導致冷熱軋產(chǎn)品價(jià)差明顯收窄。

2020年鋼材市場(chǎng)展望

“2020年，鋼材市場(chǎng)將迎來(lái)‘爬坡過(guò)坎’的一年?！蓖艚ㄈA說(shuō)，“市場(chǎng)運行將面臨以下一系列風(fēng)險：在利潤和環(huán)保的驅動(dòng)下，有效產(chǎn)能將增加；由于逆周期調控托底，需求有望增加；貿易局勢暫時(shí)進(jìn)入穩定期，進(jìn)出口量或將增加。同時(shí)，經(jīng)濟下行壓力加大，鋼材價(jià)格仍有階段性下跌的可能；鋼廠(chǎng)利潤下降，部分品種有虧損可能；海外資源搶占國內市場(chǎng)份額；等等?！?/p>

市場(chǎng)驅動(dòng)力將在需求面

先從供應方面來(lái)看，大量產(chǎn)能置換項目逐步落地，新建項目裝備技術(shù)和工藝水平明顯提升，產(chǎn)能有較強的釋放沖動(dòng)，鋼鐵產(chǎn)量供應壓力很難明顯緩解。

同時(shí)，鋼材下游行業(yè)需求則難有持續大幅攀升的動(dòng)力，國內鋼材供應相對寬松的格局還將持續。國內鋼材需求淡旺季特征仍將明顯，需求面將成為2020年鋼材市場(chǎng)價(jià)格運行的主要驅動(dòng)力。

鋼材出口將有所增加

談及2020年國際經(jīng)濟環(huán)境，南京鋼鐵股份有限公司市場(chǎng)部部長(cháng)張秋生表示：“2019年，已有32個(gè)國家多次降息，美聯(lián)儲連續3次降息。預計2020年全球將維持貨幣寬松格局，以應對全球經(jīng)濟下行壓力?！?/p>

國際貨幣基金組織（IMF）此前發(fā)布《世界經(jīng)濟展望》，對2020年全球經(jīng)濟增長(cháng)預期有所減弱，2020年全球GDP增長(cháng)預期從3.6%調整為3.4%，下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，但高于2019年?？紤]到2020年國外宏觀(guān)經(jīng)濟有望回暖，對鋼鐵需求有所增加，再加上國內鋼材市場(chǎng)價(jià)格的競爭力，這將給2020年鋼材出口帶來(lái)一定的支撐，預計明年鋼材出口將有所增加。

國內鋼材消費增速放緩

2020年是“十三五”規劃收官之年，逆周期調節政策力度將繼續加大；貨幣政策在穩健基調下有望通過(guò)降準、定向降息、LPR（貸款市場(chǎng)報價(jià)利率）改革等手段降低實(shí)體企業(yè)融資成本，確保資金充裕；而財政政策上將更加積極，如專(zhuān)項債發(fā)行提前等。這些都將對2020年鋼材消費形成托底，預計國內鋼材消費仍有增長(cháng)，但增速將放緩。

鋼材產(chǎn)量仍有增長(cháng)潛力

隨著(zhù)一些產(chǎn)能置換新建鋼鐵項目的投產(chǎn)，2020年鋼產(chǎn)量將進(jìn)一步得到釋放。預計2020年我國生鐵產(chǎn)量將增加1200萬(wàn)噸，粗鋼產(chǎn)量將增加1760萬(wàn)噸。

原材料供應偏寬松

2020年，原材料市場(chǎng)價(jià)格存在下跌預期。

具體來(lái)看，鐵礦石供應有明顯增量，而需求增量可能不足2000萬(wàn)噸，這使得鐵礦石供給趨于寬松，鐵礦石價(jià)格有下行壓力。

焦炭去產(chǎn)能不及預期。統計數據顯示，2019年，焦炭產(chǎn)能凈增1280萬(wàn)噸，仍有1730萬(wàn)噸產(chǎn)能計劃新增，預計2020年焦炭有效產(chǎn)能將增加，焦炭供應壓力較大，焦炭?jì)r(jià)格重心將下移。

廢鋼支撐作用減弱，價(jià)格偏弱運行。由于2020年鐵礦石價(jià)格重心或將下移，鐵水成本優(yōu)勢更加凸顯，作為替代品的廢鋼價(jià)格也將受到拖累。隨著(zhù)廢鋼積蓄量不斷增加，廢鋼資源供應量將保持增長(cháng)，預計2020年廢鋼供需將從緊平衡轉向平衡狀態(tài)。

鋼材品種依舊有分化

2019年，由于房地產(chǎn)用鋼需求超預期，導致長(cháng)材利潤明顯好于板材，但2020年房地產(chǎn)用鋼增速將放緩，在高供給下，長(cháng)材價(jià)格將面臨更大的壓力，利潤將收縮的更加明顯，長(cháng)材和板材的差距將得到一定改善，但“長(cháng)強板弱”根本局面較難改變。